🇹🇼 台灣金融交易名詞懶人包 (圖解版)
一頁搞懂股票、外匯、期貨常見術語與市場潛規則
1. 核心交易概念：多 vs 空
理解「做多」與「做空」是所有交易的基礎方向。
📈 做多 (Long)
看好後市，先買進，希望價格上漲後賣出獲利。
📉 做空 (Short)
看壞後市，先賣出 (通常需融券/借券)，希望價格下跌後買回 (回補) 賺取價差。
graph LR
subgraph GrpLong ["📈 做多 (Buy Long)"]
direction TB
L1("低價買入") --> L2("等待價格上漲") --> L3("高價賣出") --> L4("💰 獲利")
end
subgraph GrpShort ["📉 做空 (Sell Short)"]
direction TB
S1("向券商借券賣出") --> S2("等待價格下跌") --> S3("低價買回還券") --> S4("💰 獲利")
end
style GrpLong fill:#dcfce7,stroke:#166534,stroke-width:2px
style GrpShort fill:#fee2e2,stroke:#991b1b,stroke-width:2px
2. 股票 (Stocks) 與 市場俚語
股票代表公司的所有權。在台灣股市中，散戶與大戶的互動衍生出許多獨特的俚語。
常見名詞：基本術語
- 上市 Listing：公司股票首次在證券交易所掛牌，開始公開交易。
- 上櫃 OTC Listing：公司股票在櫃檯買賣中心掛牌交易，門檻通常較上市低。
- IPO Initial Public Offering：首次公開發行，公司首次向公眾發行股票。
- 市值 Market Capitalization：公司總股票數乘以目前股價，代表公司的市場總價值。
- 本益比 P/E Ratio：股價除以每股盈餘 (EPS)，評估股價是否昂貴的指標。
- EPS 每股盈餘：公司稅後淨利除以流通在外股數，代表每一股賺了多少錢。
- 除權息 Ex-Rights/Ex-Dividend：公司分配股票/現金股利給股東，股價會相應調降。
常見名詞：交易市場
- 大盤 The Market / Index：衡量整體股市表現的指標，如「加權指數」。
- 牛市 Bull Market (多頭)：股市呈現長期上漲趨勢。
- 熊市 Bear Market (空頭)：股市呈現長期下跌趨勢。
- 融資 Margin Buy：借錢買股票 (槓桿做多)。
- 融券 Short Sell：借股票賣出 (槓桿做空)。
- 當沖 Day Trade：當日買進並在當日賣出，不留倉過夜。
- 三大法人：外資 (外國機構)、投信 (國內基金)、自營商 (券商自己操作)，統稱市場的大戶。
📊 割韭菜循環 (The "Leek" Cycle)
「韭菜」比喻散戶生命力頑強，被割了一茬又會長出來。常見的「養、套、殺」劇本如下：
sequenceDiagram
participant BigPlayer as "🐳 大戶/主力"
participant Market as "📊 股價走勢"
participant Leek as "🌱 散戶 (韭菜)"
Note over BigPlayer, Market: 1. 養 (Nurture)
BigPlayer->>Market: 低檔吸籌，股價緩升
BigPlayer->>Leek: 釋放利多消息/題材
Leek->>Market: 散戶進場幫忙推升 (抬轎)
Note over BigPlayer, Market: 2. 套 (Trap)
Market->>Market: 股價急漲，創新高
Leek->>Market: 散戶貪婪加碼/融資 (追高)
BigPlayer->>Market: 高檔大量倒貨 (獲利了結)
Market->>Market: 股價反轉下跌，散戶被套牢
Note over BigPlayer, Market: 3. 殺 (Kill)
Leek->>Leek: 不願停損，期待反彈 (凹單)
Market->>Market: 暴跌/破底
Leek->>BigPlayer: 恐慌認賠殺出 (割韭菜)
BigPlayer->>Market: 低檔再次接走籌碼
股市黑話大百科：
• 抬轎：散戶在不知情下追高，幫助主力推升股價，讓主力能漂亮出貨。
• 套牢：買進後股價下跌，虧損但未賣出，資金被卡在裡面。
• 凹單：虧損時不願止損，堅持持有甚至加碼攤平，期待行情反轉。
• 畢業：賠光本金，被迫離開市場。
• 空中飛人：指當沖失利，無法在收盤前補回股票或資金，導致違約交割。
• 外資 (小兒)：指外國機構投資者，因操作手法有時令人摸不著頭緒，被戲稱。
• 糖漿：指「國安基金」，諧音感冒糖漿，當股市暴跌時進場護盤的資金。
3. 期貨 (Futures) 與 風險控制
期貨是高槓桿的保證金交易，風險管理至關重要。
關鍵術語
- 口 Lot：期貨交易的單位量詞，如「買進一口台指期」。
- 原始保證金 Initial Margin：進場交易前帳戶必須擁有的最低資金額度。
- 維持保證金 Maintenance Margin：持有部位期間，帳戶權益數必須維持的最低額度。
- 追繳保證金 Margin Call：權益數低於維持保證金時，需補足資金至原始保證金水位。
- 未平倉量 Open Interest (OI)：市場上尚未結算的合約總數，判斷趨勢延續性的參考。
- 轉倉 Rollover：將即將到期的合約平倉，並同時建立遠月合約的部位。
- 正價差 Contango：期貨價格 > 現貨價格 (常見於多頭市場)。
- 逆價差 Backwardation：期貨價格 < 現貨價格 (代表現貨供不應求或市場看空未來)。
⚠️ 保證金追繳流程 (Margin Call)
graph TD
Start["🚀 開倉進場"] --> Check{"權益數 < 維持保證金?"}
Check -- "No (安全)" --> Hold["正常持倉"]
Check -- "Yes (危險)" --> Call["📞 收到追繳通知 (Margin Call)"]
Call --> Action{"期限內補足資金?"}
Action -- "Yes (補錢)" --> Hold
Action -- "No (沒錢)" --> Kill["☠️ 斷頭/強制平倉 (Liquidation)"]
style Call fill:#fef08a,stroke:#854d0e,stroke-width:2px
style Kill fill:#fda4af,stroke:#991b1b,stroke-width:2px,color:#991b1b
4. 外匯 (Forex)
外匯是貨幣之間的交換，主要賺取匯差與利息。
關鍵術語
- 貨幣對 Currency Pair：外匯交易總是成對進行，如 EUR/USD。
- 匯率 Exchange Rate：一種貨幣兌換另一種貨幣的比率。
- 點差 Spread：買價 (Bid) 與賣價 (Ask) 之間的差額，交易成本。
- 點 Pip：匯率變動的最小單位。
- 槓桿 Leverage：利用小額資金控制大額交易部位的工具。
- 止損 Stop Loss：設定虧損達到某程度時自動平倉。
- 止盈 Take Profit：設定獲利達到某程度時自動平倉。
報價解讀
交易總是成對出現，例如 EUR/USD (歐元兌美元)。
graph TB
subgraph Quote ["報價看板: EUR/USD"]
direction TB
Bid["Bid (買價): 1.1000"]
Ask["Ask (賣價): 1.1002"]
Client["投資人"]
Client -- "若要賣出 EUR" --> Bid
Client -- "若要買入 EUR" --> Ask
Note["點差 Spread = 2 pips"]
Bid -.- Note
Ask -.- Note
end
style Quote fill:#f0f9ff,stroke:#0ea5e9